이승우 유진투자증권 리서치센터장은 국내 반도체 산업이 메모리에만 치우쳐 불안정한 구조를 벗어나지 못하고 있다고 지적하고, AI 시대에 대응해 부가가치를 높임과 동시에 수요 전망 능력을 강화해야 '재주 넘는 곰'이 되지 않을 수 있다고 당부했다.

이 센터장은 11일 메트로신문·메트로경제와 양향자 의원실이 주최한 '2023 메트로 반도체 정책 세미나'에서 '한국 반도체 산업의 현실과 전망'을 주제로 두번째 강연을 맡았다.

이 센터장은 구름이 가득 끼었지만 뒷편으로 볕이 비추는 사진을 소개하며, 반도체 시장이 매우 나쁘지만 늦어도 내년 하반기에는 다시 좋아질 것으로 예상했다. 코로나19 팬데믹을 통해 반도체 업계 주가가 크게 올랐다며 반도체 산업 중요성이 높아졌음을 수치상으로도 보여줬다.

그러나 국내 반도체 산업은 생각하는 것만큼 강하지 않다며 쓴소리로 강연을 시작했다. 전세계 주요 기업 시가총액과 영업이익, 매출액으로 구성한 도표를 통해 삼성전자가 크게 쪼그라들었음을 확인했다.

메모리에만 집중돼 한계가 분명하다는 점도 강조했다. 팬데믹 기간 대부분 반도체 기업 주가가 대부분이 크게 올랐지만, 삼성전자와 SK하이닉스는 물론 마이크론과 웨스턴디지털 등 메모리 반도체 기업들만 떨어졌다는 것.

스마트폰 시장이 크게 쪼그라드는 등 수요가 살아나기 쉽지 않다는 점도 지적했다. 메모리 가격이 떨어지는 사이 애플은 오히려 역대 최대 영업이익을 달성했다며 국내 반도체 산업이 '재주 넘는 곰'에 지나지 않는다고 평가하기도 했다.

그러면서도 소부장 독립은 불가능하다고 봤다. 미국과 일본 등이 이미 높은 기술력을 선점하고 있는 상황에서 격차를 좁히기 쉽지 않다는 이유다. 네덜란드 ASML이 성장할 수 있었던 것도 여러 미국 기업을 인수하고 미국과 일본 부품을 사용한 덕분이었다고 덧붙였다. 미국이 반도체 투자를 독려하면서 가격을 낮추는 방식으로 자국 기업 수익을 극대화하려는 목적일 수 있다는 의심도 내놨다.

반도체 산업이 글로벌 협력 체계를 강화해야 하는 이유다. 이번 메모리 공급 과잉이 수요 전망 실패로 일어났다고 보고 예측 모델을 더 고도화해야한다고 당부하기도 했다. HBM을 예로 들며 메모리를 고부가가치화하고 시스템화해야 한다는 제언도 내놨다.